2018年，工程機(jī)械行業(yè)再度迎來全面繁榮，基建投資規(guī)模不斷提升，帶動(dòng)工程機(jī)械下游產(chǎn)業(yè)需求不斷增長(zhǎng)；加之國(guó)家層面政策頻發(fā)，兩者共同推動(dòng)我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模飛速增長(zhǎng)。從全球范圍來看，中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模再次超過美國(guó)，躍居世界第一。
我國(guó)工程機(jī)械種類繁多，挖掘機(jī)、起重機(jī)、推土機(jī)、壓路機(jī)構(gòu)成了主要工程機(jī)械市場(chǎng)，形成了四大梯隊(duì)的競(jìng)爭(zhēng)格局；在不同細(xì)分領(lǐng)域，行業(yè)集中度、市場(chǎng)份額和龍頭企業(yè)各不相同。
市場(chǎng)規(guī)模飛速增長(zhǎng)，全球占比或超美國(guó)
由于基建投資規(guī)模不斷提升，帶動(dòng)工程機(jī)械下游產(chǎn)業(yè)需求不斷增長(zhǎng)；加之國(guó)家層面政策頻發(fā)，兩者共同推動(dòng)我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模飛速增長(zhǎng)。
圖表1：2011—2018年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模（單位：億美元 %）
2011-2017年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在2011年大批更新?lián)Q代之后進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)5年的蟄伏期，在2017年國(guó)家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的基礎(chǔ)上，工程機(jī)械行業(yè)再次迎來爆發(fā)。
圖表2:2011-2018年全球、美國(guó)與中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比（單位：億美元）
從銷量上看，2011-2017年，中國(guó)工程機(jī)械銷量?jī)H在2015年、2016年兩年時(shí)間低于美國(guó)，其余時(shí)間均牢牢占據(jù)全球銷量第一的寶座。根據(jù)《中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)年鑒》數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)工程機(jī)械銷量為21.71萬臺(tái)，比美國(guó)17.32萬臺(tái)的銷量高出近5萬臺(tái)；2018年，中國(guó)工程機(jī)械銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到35萬臺(tái)，與美國(guó)工程機(jī)械銷量差距將進(jìn)一步拉大。
圖表3:2011-2018年全球、美國(guó)與中國(guó)工程機(jī)械銷量對(duì)比（單位：萬臺(tái)）
中國(guó)的工程機(jī)械企業(yè)通過引進(jìn)、消化、吸收到自主創(chuàng)新，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮中力爭(zhēng)上游。通過并購(gòu)、重組，激發(fā)競(jìng)爭(zhēng)活力，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)了資源優(yōu)化配置。以國(guó)內(nèi)各大主機(jī)企業(yè)為代表的自主知名品牌，在國(guó)外市場(chǎng)占有率不斷提升。根據(jù)國(guó)際權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)KHL發(fā)布的2018年全球工程機(jī)械制造商排行榜中，前十名中國(guó)有2家企業(yè)上榜，分別是徐工機(jī)械和三一重工；前二十強(qiáng)中國(guó)有3家企業(yè)上榜，中聯(lián)重科排名第13位。在全球前二十強(qiáng)工程機(jī)械企業(yè)榜單中，美國(guó)、日本和中國(guó)分庭抗禮，美國(guó)和日本各占據(jù)四個(gè)席位，中國(guó)占據(jù)了三個(gè)席位，中國(guó)工程機(jī)械制造企業(yè)排名較2017年均有不同程度的上升，再次凸顯我國(guó)工程機(jī)械制造強(qiáng)國(guó)實(shí)力。
圖表4：全球前20工程機(jī)械企業(yè)排名及市場(chǎng)份額（單位：%）
工程機(jī)械種類繁多，市場(chǎng)格局分為四大梯隊(duì)
圖表5:2018年工程機(jī)械銷量市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（單位：%）
從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，挖掘機(jī)、起重機(jī)、壓路機(jī)以及推土機(jī)這四個(gè)工程常用器械占據(jù)了我國(guó)工程器械市場(chǎng)上絕大部分的份額，其中，挖掘機(jī)為工程機(jī)械中的明星產(chǎn)品，占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)主流地位，2018年銷量占比為57.22%；其次為起重機(jī)，占比12.94%；壓路機(jī)和推土機(jī)銷量略低，分別占比5.18%和2.14%。四種產(chǎn)品合計(jì)占比77.47%。
圖表6:2018年工程機(jī)械市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)梯次圖
我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局大致可以分為四個(gè)梯隊(duì)。由于工程機(jī)械行業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，經(jīng)過60余年的發(fā)展，誕生出4大巨頭企業(yè)，三一重工、柳工、徐工機(jī)械和中聯(lián)重科營(yíng)收規(guī)模在100億以上，其中三一重工和徐工機(jī)械營(yíng)收在400億元以上，產(chǎn)品遍布各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，技術(shù)水平領(lǐng)先，多項(xiàng)產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平；
第二梯隊(duì)為我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的潛在力量，在智能制造背景下，工程機(jī)械智能化是這些企業(yè)的發(fā)展契機(jī)，營(yíng)收規(guī)模在40-100億之間，具有一定的知名度，產(chǎn)品在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域具有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；
第三梯隊(duì)為營(yíng)收規(guī)模在1-10億的企業(yè)，此類企業(yè)規(guī)模較小，產(chǎn)品研發(fā)投入較低，在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域有一定的知名度，如艾力精密、廈工股份等；
第四梯隊(duì)為眾多中小企業(yè)，產(chǎn)品同質(zhì)化較高，技術(shù)含量較低，依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)搶占中低端產(chǎn)品市場(chǎng)。
挖掘機(jī)：國(guó)產(chǎn)份額提升，三一蟬聯(lián)冠軍
圖表7:2011—2019年我國(guó)各系挖掘機(jī)市場(chǎng)占有率情況（單位：%）
隨著我國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步彰顯，挖掘機(jī)的國(guó)產(chǎn)率近年來也不斷攀升。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年，挖掘機(jī)國(guó)產(chǎn)份額上升至56.11%，日韓、歐美品牌份額分別占比27%和20%，國(guó)產(chǎn)品牌已成絕對(duì)主導(dǎo)。
圖表8:2018年挖掘機(jī)市場(chǎng)各企業(yè)市占率（單位：%）
起重機(jī)：三一發(fā)展迅猛，徐工獨(dú)占鰲頭
起重機(jī)包括汽車起重機(jī)和隨車起重機(jī)。2016年以后，起重機(jī)銷量增長(zhǎng)迅猛，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)起重機(jī)銷量增速為86.57%；2018年，中國(guó)起重機(jī)銷量達(dá)到4.64萬臺(tái)，較上年同比增長(zhǎng)48.44%。
圖表9:2018年起重機(jī)行業(yè)各企業(yè)市場(chǎng)占有率（單位：%）
在行業(yè)集中度和市場(chǎng)占有率上，起重機(jī)行業(yè)呈現(xiàn)三足鼎立局面。我國(guó)汽車起重機(jī)銷量前三名企業(yè)分別為徐工、中聯(lián)重科和三一重工，2018年分別占據(jù)45.7%、23.1%和22.4%的市場(chǎng)份額。徐工擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，三一重工市場(chǎng)份額近年來不斷提升，逐步發(fā)展到與中聯(lián)重科齊頭并進(jìn)。行業(yè)集中度CR4由2015年的87.12%提升至2018年的95.23%，產(chǎn)品加速向龍頭集中。
推土機(jī)：山推一枝獨(dú)秀，份額過半
隨著我國(guó)基建投資的不斷加大，市場(chǎng)對(duì)推土機(jī)的需求也逐漸增大，2015年以后，行業(yè)迎來擴(kuò)張期，推土機(jī)銷量飛速增長(zhǎng)。2018年，中國(guó)推土機(jī)銷量為0.76萬臺(tái)，較上年增長(zhǎng)33.17%。
圖表10:2018年推土機(jī)行業(yè)各企業(yè)市占率（單位：%）
在行業(yè)集中度和市場(chǎng)占有率上，山推占據(jù)絕對(duì)的龍頭地位，2018年山推推土機(jī)銷量占比達(dá)到64.5%，占據(jù)過半市場(chǎng)份額。推土機(jī)市場(chǎng)行業(yè)集中度極高，2018年84.74%的銷量由前四家企業(yè)壟斷，95.29%的銷量由前八家企業(yè)壟斷。
壓路機(jī)：市場(chǎng)份額向龍頭集中，徐工領(lǐng)先
圖表11:2018年壓路機(jī)行業(yè)各企業(yè)市占率（單位：%）
壓路機(jī)銷量增長(zhǎng)較挖掘機(jī)相對(duì)平穩(wěn)，根據(jù)中國(guó)中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2018年，中國(guó)壓路機(jī)銷量為1.84萬臺(tái)，較上年同比增長(zhǎng)5.48%。在市場(chǎng)占有率方面，壓路機(jī)行業(yè)市場(chǎng)相對(duì)集中，CR4為55.61%，CR8為76.87%，徐工作為市場(chǎng)上的絕對(duì)龍頭，市場(chǎng)占有率超過18%，從2015年開始，徐工市占率持續(xù)上升，到2018年，徐工市占率達(dá)到27.49%。壓路機(jī)行業(yè)市場(chǎng)份額逐漸向行業(yè)龍頭集中，呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面。
規(guī)模效應(yīng)凸顯
龍頭競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升
在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，市場(chǎng)份額將繼續(xù)向龍頭企業(yè)傾斜。2018年國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)體現(xiàn)出了比較明顯的強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)，市場(chǎng)份額向龍頭集中。龍頭企業(yè)在產(chǎn)品、渠道、售后等方面比較完備，當(dāng)行業(yè)需求回升，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)份額。隨著市場(chǎng)成熟度提高，傳統(tǒng)機(jī)械領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)通過產(chǎn)品質(zhì)量、銷售渠道、售后服務(wù)等形成正向循環(huán)的份額提升。
圖表12:2018-2019年主要工程機(jī)械上市公司營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)對(duì)比（單位：億元）
（以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）